农业部公布《农业科技“十二五”规划》，将“具有重大应用价值和自主知识产权的品种培育取得重大突破，农作物种业核心竞争力明显提高”作为首要发展目标，将“动植物新品种培育”作为重大关键技术攻关，鼓励规模大、实力强、成长性好的“育繁推一体化”种子企业做大做强。

不断出台的支持政策，彰显政府发展民族种业的决心。种业从2000年我国《种子法》颁布以来，才真正开始商业化推广之路，之后政策支持不断。2011年，国务院出台了《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，确立了农作物种业是国家战略性、基础性核心产业的重要地位，指明了现代农作物种业的发展方向，提出构建以企业为主体，育繁推一体化的种业发展思路。我国种业发展迎来了前所未有的重大机遇。

惠农政策暖风频吹或将带动市场对种子板块新一轮投资热情。市场普遍预计中央农村工作会议有望将给2012年中央一号文定调，围绕农业科技进步，大力支持“三农”发展，其中种业有望成为支持力度最大、扶持细则最全面的领域被重点提出。

除中央一号文之外，预计从目前时点至明年一季度，至少还有三个比较大的政策要陆续出台。《农作物品种审定管理办法》提高农作物品种审定标准，改善种子行业盈利能力。《种子法修正案》鼓励规模化的“育繁推一体化”企业并购重组做大做强。《种业十二五规划》继续加强良种补贴、强化经费保障、加强队伍建设等。

政策的不断支持，行业与公司的双重景气，推动上市公司享受高估值。尤其目前时点政策预期强烈，每一个政策的出台都会给板块内上市公司形成利好，加上前期事件扰动使得种业股超跌，因此无论是主题投资还是价值投资，种子板块的机会都较突出。相关上市公司包括隆平高科、登海种业、丰乐种业、荃银高科、敦煌种业、大北农、万向德农、神农大丰。

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农业股“春耕”早

在市场热点缺乏的情况下，任何风吹草动都会刺激个股的表现。

从昨日盘面来看，农林牧渔板块领涨，整体涨幅达1.45%。截至昨日收盘，新农开发涨停，罗牛山、壹桥苗业、敦煌种业等涨幅超过4%。这主要是受中央农村工作会议和即将公布的中央一号文件的刺激。

有消息称，中央农村工作会议将于12月27日召开。同时，2012年中央一号文件也在抓紧制定，根据往年惯例，颁布时间将在明年1月份。分析人士预计，明年一号文件的重点就是农业科技改革，如果这一热点在中央农村工作会议中得到强化，相关个股将成为短期热点。

此前，兴业证券发布研究报告称，基于对农业2011年至2012年第一季度业绩乐观、板块估值处于历史均值水平、农业板块持续的热点和政策扶持，给予农业板块推荐评级。

不过，由于各机构对通胀的乐观预期，农业板块的表现或将受到影响。

方正证券)农业食品行业分析师张保平表示，历史经验表明，农业板块走势与通胀有着明显的正相关关系，在一致预期2012年CPI下降趋势下，农业板块跑赢大市是小概率事件，而业绩增长确定的子行业将是2012年农业投资主基调。

张保平认为，畜牧饲料、水产、生物育种行业是2012年值得重点关注的农业子行业。

“种业作为农业科技的芯片，代表着一个国家的农业现代化水平与竞争实力。种植业‘十二五’规划出台，种子板块受益政策扶持力度加强，未来几年行业整合将加速，龙头企业迎来大好的发展时机，规模效应逐步体现。”张保平说。

行业“全军覆没” 消费阶段“突围”

时间之轮悄然转至2011年的尾声。从3067点到2149点，市场惨淡地走完了2011年的征程，同时也记录了年初啃“兔头”的欣喜以及下跌苦旅中一闪而过的美景。往者不可谏，来者犹可追。本系列拟从行业、风格、IPO、大小非解禁、市值五大角度对2011年的A股做出盘点，以期为新一年的投资打底铺路。

五大途径盘点2011之行业篇

“熊出没”的杀伤力，的确不可小视。2011年A股单边大跌22%的“成绩”，几乎令大部分投资者交出了昂贵的“学费”，毕竟全年行业指数“全军覆没”。在漫漫熊途中，“周期复辟”等曾经的幻想均被残酷的现实击碎。不过，在这场看不到希望的熊途“突围战”中，以白酒为主的大消费概念却曾“牛气冲天”，同时，金融地产这两只“大象”也一定程度上起到了支撑指数的作用。

行业大“跳崖”

有色“打头阵”

尽管通胀上行及货币从紧的宏观大环境决定了2011年的熊市命运，但全年22%的累计跌幅还是令投资者品尝了几近“腰斩”的滋味。

据统计，截至12月26日，申万23只行业指数今年以来都无奈“跳崖”。其中跌幅最大的要数有色金属行业，全年累计暴跌42.32%，期间几乎未出现像样的反弹行情，有色股遭遇“腰斩”及“胸斩”的更大有人在，例如东阳光铝(600673)今年以来累计大跌近60%，江西铜业(600362)及铜陵有色(000630)等老牌“健将”今年以来的跌幅也都在50%以上。同样跌幅居前的还有申万电子、机械设备、信息设备及交运设备行业，今年以来累计跌幅分别高达40.27%、37.95%、34.11%及34.05%。整体来看，上述遭“血洗”的行业，基本上都与经济周期密切相关，对经济下行的敏感度也极高。

相对而言，今年以来表现较为抗跌的行业指数只有四只，分别是申万食品饮料、金融服务、房地产及公用事业指数，年内分别累计下跌9.79%、17.68%、21.70%及21.72%，整体跑赢了上证综指全年22%的跌幅。

消费阶段“突围”

“大家伙”苦“撑场”

在泥沙俱下的调整征程中，也并非全部是断崖式的单边下跌，大消费概念就曾阶段走牛，其中以白酒股风头最劲，数只白酒股在今年8月份还逆市创出了历史新高。

今年二季度末至三季度，在上证综指期间下跌6.42%的背景下，大消费概念却集体爆发。统计显示，自2011年6月1日至2011年8月31日，申万食品饮料、餐饮旅游、纺织服装及医药生物板块全面走牛，期间分别大涨14.92%、9.26%、5.07%及4.06%。这期间个股创历史新高的更大有人在，古井贡酒(000596)就在今年8月15日创出108.50元的历史新高，酒鬼酒(000799)、洋河股份)(002304)及金种子酒(600199)等也均创出了股价的阶段新高。

然而，“熊尾”的杀伤力也极为猛烈，自2011年9月份至2011年12月26日，申万全部行业指数均告大跌，曾经“牛气冲天”的食品饮料、餐饮旅游及医药生物板块期间调整幅度分别为17.95%、19.20%、19.61%，均大于同期上证综指14.69%的跌幅。

此外，值得一提的是，政策从紧首要冲击的金融地产行业，反而不是今年以来跌幅居前的行业，申万金融服务及房地产指数今年以来分别累计下跌17.68%及21.70%，位居申万行业指数跌幅榜倒数第二位及第三位。看来，经历持续的杀跌之后，“大家伙”的抗跌性已明显显现出来，后市或将继续对股指构成一定的支撑力。

分析人士指出，2012年经济仍将延续下滑的趋势，目前经济底还未出现，而政策松动的幅度又不及预期，故至少上半年很难出现趋势性的上升行情；在此背景下，2012年也较难出现“明星”行业。不过相对而言，业绩增长较为稳定的大消费概念，或依然是弱市中的“佼佼者”